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龙8游戏官方进入公募基金管理人参与上市公司治理新规解读来了|渡濑晶|

发布时间:2025-09-02 22:15:18 作者:小编 来源: 龙8游戏唯一官方网站

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  《规则》明确基金管理人参与上市公司治理的总体原则ღ✿◈ღ,即遵循“基金份额持有人利益优先ღ✿◈ღ、不谋求控制ღ✿◈ღ、防范利益冲突ღ✿◈ღ、专业独立判断渡濑晶龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ、守法合规”五大原则ღ✿◈ღ。

  紫顶股东服务合伙人唐淑薇接受中国证券报记者采访时表示ღ✿◈ღ,《规则》对基金管理人参与上市公司治理ღ✿◈ღ,明确提出至少三个层面的硬性要求ღ✿◈ღ,涉及制度ღ✿◈ღ、实践和信息披露等层面ღ✿◈ღ。

  在制度层面ღ✿◈ღ,《规则》要求基金管理人主动完善内部治理框架与制度体系建设ღ✿◈ღ。具体包括ღ✿◈ღ:制定参与上市公司治理的总体政策ღ✿◈ღ、科学建立参与上市公司治理标准ღ✿◈ღ、健全股东权利行使制度(包括制定代表基金行使表决权ღ✿◈ღ、质询权ღ✿◈ღ、建议权等股东权利的相关制度和流程)等方面ღ✿◈ღ。同时ღ✿◈ღ,在内部控制方面龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ,基金管理人需建立健全相应的内部组织架构与内部控制制度ღ✿◈ღ,并指定专人负责此项工作ღ✿◈ღ,有条件的机构更应设立专门团队ღ✿◈ღ。

  《规则》明确ღ✿◈ღ,基金管理人应当制定代表基金行使表决权的制度和流程ღ✿◈ღ,至少包括以下内容ღ✿◈ღ:表决的启动条件龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ、决策机制和行使流程ღ✿◈ღ;表决的授权管理ღ✿◈ღ;关注的表决事项ღ✿◈ღ;表决赞成ღ✿◈ღ、弃权ღ✿◈ღ、反对的标准ღ✿◈ღ。

  在实践层面ღ✿◈ღ,《规则》明确要求基金管理人积极履行投票表决义务ღ✿◈ღ。“作为基金管理人参与持股上市公司治理最基本龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ、最直接的手段之一ღ✿◈ღ,投票权的行使在新规中被赋予强制性ღ✿◈ღ。”唐淑薇表示ღ✿◈ღ。

  《规则》明确了必须行权的触发条件ღ✿◈ღ:基金管理人管理的基金合计持有单一股票占其流通股本比例达到 5%(含)以上的ღ✿◈ღ,对于相关上市公司的十三类重要事项ღ✿◈ღ,基金管理人应当积极行使表决权ღ✿◈ღ。

  唐淑薇认为ღ✿◈ღ:“这十三类事项几乎涵盖了除定期报告之外的全部股东大会议题ღ✿◈ღ,标志着基金管理人在重大持仓情况下ღ✿◈ღ,其投票表决从过去的‘可选项’彻底转变为‘必选项’ღ✿◈ღ。”

  在信息披露层面ღ✿◈ღ,《规则》首次明确要求基金管理人按年度公开披露其代表基金行使表决权的情况ღ✿◈ღ,强化了信息披露义务ღ✿◈ღ。《规则》指出ღ✿◈ღ,基金管理人应当于每年4月底前ღ✿◈ღ,在官方网站披露上一完整年度其代表基金行使表决权的情况龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ。披露内容需要参照基金业协会提供的模板渡濑晶ღ✿◈ღ,包括上市公司名称ღ✿◈ღ、议案名称龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ、投票意见及相应的投票决策理由等渡濑晶ღ✿◈ღ,以此接受基金持有人和社会的广泛监督ღ✿◈ღ。

  随着公募基金持续扩容龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ,其在上市公司中的话语权也不断增强ღ✿◈ღ,这不仅体现在对公司的定价权上ღ✿◈ღ,还体现在对公司治理的参与度上ღ✿◈ღ。公募基金如何更好地代表基金份额持有人行使投票表决权ღ✿◈ღ,更积极地参与上市公司治理ღ✿◈ღ,越来越受到市场关注ღ✿◈ღ。

  唐淑薇表示ღ✿◈ღ,本次《规则》出台进一步完善资本市场的尽责管理体系ღ✿◈ღ。在成熟资本市场的实践中ღ✿◈ღ,机构投资者参与持股公司的公司治理被视为履行对投资受益人“信义义务”的必然要求ღ✿◈ღ。随着《规则》落地实施ღ✿◈ღ,国内基金管理人主动参与持股公司治理的内生动力将显著增强ღ✿◈ღ,并有望逐步与海外市场的成熟实践接轨ღ✿◈ღ。

  展望未来ღ✿◈ღ,唐淑薇表示ღ✿◈ღ:“随着《规则》深入实施ღ✿◈ღ,私募基金渡濑晶ღ✿◈ღ、保险资管ღ✿◈ღ、证券基金经营机构代表其管理的基本养老基金渡濑晶ღ✿◈ღ、社会保障基金等各类资金积极参与公司治理ღ✿◈ღ,‘勤勉尽责龙8游戏官方进入ღ✿◈ღ、积极善为’将成为机构投资者的常态ღ✿◈ღ。一个股东结构更健康ღ✿◈ღ、治理更完善的资本市场生态正加速形成ღ✿◈ღ。”

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